Após dois meses de bastante incerteza, o mercado global começa a mostrar um pouco mais de calma, mesmo diante de dados econômicos negativos. Uma análise da Wintermute revela que, apesar de algumas preocupações sobre política monetária e a instabilidade econômica, os investidores parecem menos apavorados do que antes.
Essa mudança de atitude indica que estamos em uma fase de consolidação no mercado, onde as oscilações são menores e as negociações estão mais estáveis. Segundo a Wintermute, o cenário agora é de ajuste e reflexão, diferente da fase anterior de vendas apressadas e liquidações.
Bitcoin lidera recuperação em meio a maior resiliência
No mundo das criptomoedas, o que se observa é uma tendência de estabilização. O Bitcoin, por exemplo, voltou a marcar a faixa dos US$ 92 mil, e a capitalização total do mercado se reergueu para US$ 3,25 trilhões.
Na última sexta-feira, o mercado passou por um susto, com uma queda de US$ 4 mil em uma única sessão devido a liquidações que somaram US$ 2 bilhões em apenas uma hora. Contudo, uma boa notícia: esse tumulto não resultou em novas vendas, um sinal de que o mercado está se preparando para resistir melhor a essas flutuações.
Agora, com o índice Nasdaq perdendo um pouco de força, muitos investidores estão optando por riscos mais calculados. Observa-se uma migração para ativos mais tradicionais, como o BTC e o ETH, com fluxos tanto de investidores individuais quanto institucionais.
Entretanto, o ambiente de baixa alavancagem nos mercados futuros mostra que muitos ainda estão cautelosos e aguardam definições mais claras sobre a economia.
Atenção se volta para o Fed e o Banco do Japão
Os bancos centrais estão no centro das atenções. Na próxima quarta-feira, o Federal Reserve vai anunciar sua decisão sobre as taxas de juros, e na semana seguinte, o olhar estará voltado para o Banco do Japão.
Com a base de contratos futuros comprimida, cresceu o interesse por estratégias que buscam minimizar riscos em ativos de menor valor de mercado, onde ainda existem boas oportunidades. Isso indica que o pessoal está priorizando a eficiência de capital e a geração de rendimento, em vez de se arriscar com altcoins.
Assim, o clima geral continua sendo de consolidação, ao invés de uma nova tendência de alta.
Sem surpresas macro, consolidação deve continuar
A Wintermute conclui que, com o mercado se consolidando sem grande convicção, somente eventos macroeconômicos significativos poderão indicar o próximo grande movimento. O foco está voltando cada vez mais para os ativos mais líquidos, enquanto a prudência se faz presente devido ao baixo nível de financiamento e alavancagem.
Nesse cenário, estratégias que giram em torno de operações delta-neutras ou de carry trade estão ganhando destaque e sustentando essa fase de consolidação até o final de 2025.
